کاربرد ارزش در معرض ریسک در تشکیل سهام بهینه در بورس اوراق بهادار تهران

کاربرد ارزش در معرض ریسک در تشکیل سهام بهینه در بورس اوراق بهادار تهران

این بژوهش به دنبال استفاه از ارزش در معرض ریسک به عنوان یک معیار اندازه گیری ریسک در تشکیل سبد سهام بهینه در بازار بورس تهران است.

karbord

چکیده 

این پژوهش به دنبال استفاده از ارزش در معرض ریسک به عنوان یک معیار اندازه گیری ریسک در تشکیل سبد سهام بهینه در بازار بورس تهران است. در این پژوهش ارزش در معرض ریسک محاسبه شده به روش پارامتریک با استفاده از بازده های ۱۵ روزه ۱۰۰ شرکت از تاریخ ۱/۱/۱۳۸۰ تا تاریخ ۱/۹/۱۳۸۶ به عنوان یک محدودیت به مدل سبد سهام مارکویتز اضافه شده است.

با تغییر پارامتر های ارزش در معرض ریسک مورد قبول سرمایه گذار و درصد اطمینان مورد قبول او سبد های بهینه مختلفی تشکیل شده اند. نتایج نشان می دهد که افزودن محدودیت ارزش در معرض ریسک به مدل مارکویتز ممکن است مرز کار را محدود کرده انرا به یک نقطه تبدیل کند یا از بین ببرد.

نکات قابل توجه در این مقاله در مقایسه با پژوهش های مشابه دیگر استفاده از اعتبار سنجی بازخورد به شکلی نوین و مطالعه موردی بازار بورس تهران است.

۱- مقدمه 

سبد سرمایه گذاری به مجموعه دارایی های سرمایه گذاری شده توسط یک سرمایه گذار اطلاق می شود. از نطر فنی یک سبد سرمایه گذاری مجموعه کاملی از دارایی های واقعی و مالی را در بر می گیرد.

دارایی های مالی شامل انواع اوراق بهاداری مانند اوراق مشارکت سهام عادی سهام ممتاز و مشتقات مالی است. مدیریت سبد سهام مطالعه همه ابعاد سبد سهام را در بر می گیرد که شامل ترکیب سهام موجود در سبد وزن هر سهم در سد و بهترین زمان برای تغییرات ترکیب سبد است. مدیریت سبد سهام بحش مهمی از مفهوم مدیریت سرمایه گذاری و کانون توجه ان را تشکیل می دهد.

  • pic1 عنوان مقاله : کاربرد ارزش در معرض ریسک در تشکیل سهام ...
  • pic1 نویسندگان : ابراهیم عباسی / بابک تیمورپور/ منوچهر برجسته ملکی
  • pic1 زبان مقاله : فارسی
  • pic1 تعداد صفحات : 24
  • pic2 نوع فایل : PDF
  • pic2 حجم فایل : 698کیلوبایت
  • pic3 منبع : novinib.com
  • pic4 لینک دانلود

ارسال دیدگاه

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد. فیلد های ضروری با * مشخص شده است. *

شانزده + دوازده =