تحلیل فاندامنتال

روش فعالیت نظارت فاندامنتال

معامله‌گران به امداد روش محاسبه فاندامنتال در همت می‌باشند تا عامل ها عدم تعادل قیمت‌ها را در معاملات چهت نیل ارزش به نقطه تعادل ( و متعاقباً کسب سود ) بشناسند .

در‌این روش معامله‌گر با بررسی اتفاقات و خبر ها دنیای حقیقی و مبنی بر علم و راهکار خویش , به پیش‌بینی بازار می پردازد . راهکار به عبارتی روش محاسبه نقاط ورود به بازار و خروج از آن است . به ابلاغ ساده‌تر تحلیل‌گران فاندامنتال می گویند تمام تغییرات در قیمت‌ها حتماً یک علت اقتصادی بنیادی داراست .

همان دیگر تحلیل‌گرهای فاندامنتال به‌دنبال چراها و علت‌ها میباشند و برای این عمل مجموعه‌ای از داده ها را برای محاسبه و بررسی بازار جمع آوری می نمایند .

البته رنج فعالیت در روش ارزیابی فاندامنتال در‌این است که بازارهای ارز , کالاها و سهام شرکت‌ها موضوعات معاملاتی به طور کامل متفاوتی دارا هستند که نمیتوان عامل ها بنیادی یا‌ به عبارتی فاندامنتال موءثر بر بها آنان‌را به آسانی و با یک روش بررسی نمود . به عنوان مثال فلزات قیمتی و به ویژه طلا و جواهرات دارنده ماهیتی دوگانه میباشند که به آسانی قابلیت بررسی و یا این که پیش‌بینی آن نیست .

برای فهم خوبتر قضیه بیایید این نمونه را بررسی کنیم که یک تحلیل‌گر فاندامنتال موقعیت بازار طلا و جواهرات و آهن را چه گونه می‌بینید؟

یک نمونه ; مقایسه بررسی فاندامنتال برای طلا جواهرات و آهن!

فرض فرمائید ارزش یک کیلوگرم طلا جواهرات روز جاری حدود ۴۰ هزار دلار و یک کیلوگرم آهن کمتر از یک دلار است . معین است که هزینه حمل طلا جواهرات چه بسا با هواپیما به نسبت بها محموله از هزینه حمل آهن چه بسا با کشتی ( که ارزان‌ترین وسیله حمل کالاست ) بسیارکمتر است . به همین منظور هزینه حمل و نقل راجع به طلا و جواهرات قابل چشم‌پوشی و درباره‌ی آهن زیاد قابل‌توجه است .

در سود چنانچه در دو نقطه از دنیا ارزش طلا و جواهرات اختلاف داشته باشد , می‌توان با گاز از جایی که ارزان‌تر است خرید و در نقطه‌ای که گران‌تر است , فروخت .

سود این است که بها طلا جواهرات در همگی نقاط عالم ( صرف‌نظر از هزینه‌ها و محدودیت‌های گمرکی در برخی کشورها ) نسبتاً یکسان است . این مقاله خیر تنها در خرید و فروش فیزیکی طلا جواهرات درست است ; بلکه در ارزش آن در بازارهای مالی دنیا که روز جاری از روش وب و پلتفرم‌های آنلاین تریدینگ قابل دسترسی میباشند هم , چشم میشود .

برای مثال در صورتی‌که اختلاف بها پیشنهادی برای خرید و فروش و ارزش معاملات انجام یافته در بورس دوبی و بورس شیکاگو که از اصلی – ترین بورس‌های طلا و جواهرات در عالم می باشند را در سه سال قبل بررسی نمایید , متوجه میشوید که تا به امروز اختلافی بیشتراز یک تیک ( ۱۰ سنت ) آن نیز برای برهه زمانی یکسری ثانیه چشم نشده است .

ولی این قضیه در خصوص آهن صورت قضیه به طور‌کلی متعدد است . هزینه حمل آهن برای مثال از ایالات متحده به دوبی آن قدر به نسبت بها محموله بالاست که‌این عمل از حیث تجاری هیچ گاه نمی‌تواند سود داشته باشد .

چک فاندامنتال

به همین بهانه ارزش آهن در ایالات متحده و ارزش آن در دوبی می توانند اختلاف قابل توجهی داشته باشند . چه بسا ترند ارزش نیز می – تواند جهت‌های متعدد داشته باشند . یعنی به عنوان مثال به جهت افت بازار ساخت‌وساز ساختمان و ارزش املاک در ایالات متحده بها آهن رو به نزول باشد ; در حالی که در همین زمان به جهت رونق شدید ساخت‌وساز سازه و فروش بالای املاک در دوبی ارزش آهن در دوبی هر ‌روز ارتقاء یابد . این یک نمونه حقیقی بود که در سال ۲۰۰۸ میلادی مشاهده شد .

از طرفی در خصوص آهن ارزش تماما منطقه‌ای است . به عنوان مثال ارزش آهن در بندرعباس و آبادان با بها آن در دوبی و کویت ( شهر‌های کنار دریا خلیج عجم ) با اختلاف یه خرده , عملا یکی است . چون هزینه حمل آهن فی مابین این شهرها ( با کشتی ) مضاعف قابل‌توجه نیست .

این در حالی است که‌این ارزش و چه بسا گهگاه ترند ارزش آهن در بین بندرعباس و بندرانزلی می تواند مختلف باشد . از سمت دیگر ارزش همین استاندارد و فرم آهن ( به عنوان مثال میلگرد ساختمانی با یک شماره استاندارد ) در بندرانزلی ارتباط زیاد قربت با قیمتش در بندرآستراخان روسیه یا این که بندر شوچنکو در قزاقستان ( شهرهای کنار دریا دریای کاسپین ) دارااست .

این دو محصول ولی همانگونه که ذکر شد مواقعی می باشند که مضاعف باهم متفاوتند و جهت توضیح مقاله به صورت روشن‌تر مطرح شدند . عملا بقیه کالاها نیز همین موقعیت را دارا‌هستند ; اما خیر با چنین اختلاف چشمگیری .