Hedge Fund Risk Factors and Value at Risk of Credit Trading Strategies
This paper analyzes the risk characteristics for various hedge fund strategies specializing in fixed income instruments. Because fixed income hedge fund strategies have exceptionally high autocorrelations in reported returns and this is taken as evidence of return smoothing, we first develop a method to completely eliminate any order of autocorrelation process across a wide array […]
This paper analyzes the risk characteristics for various hedge fund strategies specializing in fixed income instruments. Because fixed income hedge fund strategies have exceptionally high autocorrelations in reported returns and this is taken as evidence of return smoothing, we first develop a method to completely eliminate any order of autocorrelation process across a wide array of time series processes. Once this is complete, we determine the underlying risk factors to the "true" hedge fund returns and examine the incremental benefit attained from using nonlinear payoffs relative to the more traditional linear factors. For a great many of the hedge fund indices we find the strongest risk factor to be equivalent to a short put position on high-yield debt. In general, we find a moderate benefit to using the nonlinear risk factors in terms of the ability to explain reported returns. However, in some cases this fit is not stable even over the in-sample period. Finally, we examine the benefit to using various factor structures for estimating the value-at-risk of the hedge funds. We find, in general, that using nonlinear factors slightly increases the estimated downside risk levels of the hedge funds due to their option-like payoff structures.
برچسب‌ها :
مقالات مرتبط
Intraday Open Pivot Setup
Download Intraday Open Pivot Setup: The logistics of this plan are relatively simple and take less than two minutes to process from collection of the previous session’s history data to the order entrance. Once the orders are placed, this system will run its course and you can check it the next day at same time […]
Brenda Lange – The Stock Market Crash of 1929 The End of Prosperity
Brenda Lange On October 29, 1929, more than 16 million stock shares were sold at the New York Stock Exchange, and by the end of November investors had lost more than Thousands packed the streets of New York City’s financial district. Anxious investors had heard rumblings throughout the day about mass panic on Wall Street, […]
Staying Out Of Trouble Trading Currencies With Channels
Trading Currencies The FX market is riddled with technical analysts, and every type of tahlil is actively used all the time. Elliott wave and Gann are particularly popular, but also standard statistical techniques, patterns and candlesticks are used. The FX market is the largest (volume) and liquid market. It is a 24-hour market, thus a […]
آخرین مقالات
FT ADX Color Candles اندیکاتور MT5
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles زمانی که نیاز دارید به طور همزمان به چندین مورد نگاه کنید، معامله می تواند بسیار خسته کننده باشد. اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles قالب شمع ها، ساپورت ها، مقاومت ها، برنامه ها، اخبار و اندیکاتورها. هدف این ابزار […]
Tillson TMA T3 اندیکاتور MT5
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی Tillson TMA T3 اندیکاتور کاربردی Tillson TMA T3 این یک میانگین متحرک است که از EMA و DEMA در فرمول خود استفاده می کند و با بسط Binomial درجه 3 محاسبه می شود. معرفی اندیکاتور کاربردی Tillson TMA T3 1- سیگنال های اشتباهی که در سایر میانگین های متحرک (زیگ […]
Ind5 InfoPad Information Panel اندیکاتور
معرفی و دانلود اندیکاتور Ind5 InfoPad Information Panel اندیکاتور Ind5 InfoPad Information Panel یک پنل اطلاعاتی است که اطلاعات مربوط به جفت ارز انتخاب شده را در ترمینال MetaTrader 5 ایجاد می کند. معرفی اندیکاتور Ind5 InfoPad Information Panel این نشانگر 5 عملکرد دارد: اطلاعات اصلی و اصلی را در نماد انتخاب شده نشان می […]
-
فایل های که پسوند آنها rar یا zip یا 7z هست را چگونه باز کنم؟
توسط نرم افزار Winrar فایل را از حالت فشرده خارج کنید و بعد برای اجرا و یا نصب اقدام کنید. دانلود WINRAR
فایل های با فرمت mq4 و mq5 را چگونه اجرا کنم ؟جهت اجرای این نوع فایل ها برای نسخه mq4 باید متاتریدر 4 را روی سیستم خود و برای نسخه mq5 متاتریدر 5 را روی سیستم عامل خود نصب داشته باشید . جهت راهنمایی کلیک کنید
-
رمز تمامی فایل ها :
- عنوان مقاله : ...Hedge Fund Risk Factors and Value at Risk
- نوع فایل : PDF
- حجم فایل : 350 کیلوبایت