Hedge Fund Risk Factors and Value at Risk of Credit Trading Strategies
This paper analyzes the risk characteristics for various hedge fund strategies specializing in fixed income instruments. Because fixed income hedge fund strategies have exceptionally high autocorrelations in reported returns and this is taken as evidence of return smoothing, we first develop a method to completely eliminate any order of autocorrelation process across a wide array […]
This paper analyzes the risk characteristics for various hedge fund strategies specializing in fixed income instruments. Because fixed income hedge fund strategies have exceptionally high autocorrelations in reported returns and this is taken as evidence of return smoothing, we first develop a method to completely eliminate any order of autocorrelation process across a wide array of time series processes. Once this is complete, we determine the underlying risk factors to the "true" hedge fund returns and examine the incremental benefit attained from using nonlinear payoffs relative to the more traditional linear factors. For a great many of the hedge fund indices we find the strongest risk factor to be equivalent to a short put position on high-yield debt. In general, we find a moderate benefit to using the nonlinear risk factors in terms of the ability to explain reported returns. However, in some cases this fit is not stable even over the in-sample period. Finally, we examine the benefit to using various factor structures for estimating the value-at-risk of the hedge funds. We find, in general, that using nonlinear factors slightly increases the estimated downside risk levels of the hedge funds due to their option-like payoff structures.
برچسب‌ها :
مقالات مرتبط
Pattern Cycles- Mastering Short-Term Trading With Technical tahlil
Short-Term Trading Price marks territory as it spikes relative highs and lows within all time frames. Skilled traders observe this signature behavior throughout all markets and all historical charting. Relative direction also characterizes price movement. A series of lower lows and lower highs identify downtrends while uptrends print a sequence of higher highs and higher […]
Come Into My Trading Room – Elder Alexander
This book is the follow-up to Trading for a Living, which is very popular among futures traders. It is important to note that the author is a professional trader and a practicing psychiatrist. Obviously, he focuses on the psychology of trading and the mental reasons why traders either thrive or they are habitual losers. This […]
Fibonacci Trader Journal
Fibonacci Trader Journal Trading any market carries a high level of risk,and may not be suitable for all investors. The high degree of leverage can work against you as well as for you. Before deciding to invest you should carefully consider your investment objectives,level of experience,and risk appetite. The possibility exists that you could sustain […]
آخرین مقالات
FT ADX Color Candles اندیکاتور MT5
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles زمانی که نیاز دارید به طور همزمان به چندین مورد نگاه کنید، معامله می تواند بسیار خسته کننده باشد. اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles قالب شمع ها، ساپورت ها، مقاومت ها، برنامه ها، اخبار و اندیکاتورها. هدف این ابزار […]
Quasimodo Genie اندیکاتور MT5
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی Quasimodo Genie معرفی اندیکاتور Quasimodo Genie ، یک نشانگر قدرتمند برای MetaTrader 5 که به طور خودکار الگوی Quasimodo یا Over and Under را شناسایی می کند. معرفی اندیکاتور کاربردی Quasimodo Genie این اندیکاتور برای معامله گرانی که می خواهند از این الگوی نمودار محبوب استفاده کنند و معاملات سودآوری […]
Spread Pulse MT5 اندیکاتور
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی Spread Pulse MT5 Spread Pulse MT5 ابزار موثری است که اطلاعاتی را در مورد اسپرد فعلی در نمودار به معامله گران ارائه می دهد. اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش یک ابزار است. معرفی اندیکاتور کاربردی Spread Pulse MT5 نشانگر در قالب متنی که در نمودار نمایش داده […]
-
فایل های که پسوند آنها rar یا zip یا 7z هست را چگونه باز کنم؟
توسط نرم افزار Winrar فایل را از حالت فشرده خارج کنید و بعد برای اجرا و یا نصب اقدام کنید. دانلود WINRAR
فایل های با فرمت mq4 و mq5 را چگونه اجرا کنم ؟جهت اجرای این نوع فایل ها برای نسخه mq4 باید متاتریدر 4 را روی سیستم خود و برای نسخه mq5 متاتریدر 5 را روی سیستم عامل خود نصب داشته باشید . جهت راهنمایی کلیک کنید
-
رمز تمامی فایل ها :
- عنوان مقاله : ...Hedge Fund Risk Factors and Value at Risk
- نوع فایل : PDF
- حجم فایل : 350 کیلوبایت