بررسی عوامل موثر بر نقدشوندگی قراردادهای آتی در بورس کالای ایران

z8

در پژوهش حاضر با توجه به دقت بيشتر معيارهاي مبتني بر سفارشها در اندازهگيري
نقدشوندگي به دليل معطوف بودن اين معيارها به وضعيت فعلي بازار و همچنين عملكرد
بهتر آنها نسبت به معيارهاي مبتني بر معاملات در پژوهشهاي انجام شدهي پيشين، از دو
معيار شكاف قيمت پيشنهادي خريد و فروش و عمق استفاده شده است و ميزان تأثير سطح
فعاليت در بازار، ريسك و عدم تقارن اطلاعاتي بر روي اين متغيرها مورد بررسي قرار گرفته است.

 

چکیده 

هنگام بحث در رابطه با شکست یا موفقیت بازارهای آتی ، همواره نقد شوندگی یکی از عوامل تعیین کننده مطرح شده و بررسی عوامل موثر بر این پدیده از مدت ها قبل مورد توجه بسیاری از پژوهشگران قرار گرفته است. در مطالعات و پژوهش های انجام شدهی پیشین برای نقد شوندگی ابعاد مختلفی بیان شده و برای اندازه گیری هر یک از ان ابعاد نیز معیار های مختلفی پیشنهاد شده است.

در این پژوهش با بهره گیری از تحلیل رگراسیون و با در نظر گرفتن دو معیار شکاف قیمتی پیشنهادی خریدو و فروش و عمق که دو بعد متفاوت از نقد شوندگی را اندازه گیر ی می نمایند ، به بررسی عوامل موثر بر این پدیده در بازار قراردادهای آتی سکه طلا در بورس کالای ایران پرداخته می شود. نتایج پژوهش نشان می دهد که عواملاصلی تاثیر گذار بر شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش ، حجم معاملات و نوسان پذیری قیمت هستند.

علاوه بر این مشاهده شده است که دوره زمانی معاملاتی نیز

دارای تاثیر چشمگیری بر میزان این شکاف قیمتی است.

نتایج بررسی عوامل موثر بر عمق بازار نیز نشان داد که حجم معاملات دارای اثر مثبت نوسان پذیری بدون اثر و سطح قیمت ها نیز دارای اثری مثبت بر متغیر عمق بازار هستند.

  • pic1 عنوان مقاله : بررسی عوامل موثر بر نقدشوندگی قراردادهای آتی در بورس...
  • pic1 نویسندگان :  حميد رضا فرتوكزاده ، ساره محبعلي ، مريم دولّو
  • pic1 زبان مقاله : فارسی
  • pic1 تعداد صفحات : 16
  • pic2 نوع فایل : PDF
  • pic2 حجم فایل : 391 کیلوبایت
  • pic3 منبع : novinib.com
  • pic4 لینک دانلود

ارسال دیدگاه

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد. فیلد های ضروری با * مشخص شده است. *

5 × چهار =