Xavier Gabaix – A Theory of Large Fluctuations in Stock Market
We propose a theory of large movements in stock market activity. Our theory is motivated by growing empirical evidence on the power-law tailed nature of distributions that characterize large movements of distinct variables describing stock market activity such as returns, volumes, number of trades, and order flow. Remarkably, the exponents that characterize these power laws […]
We propose a theory of large movements in stock market activity. Our theory is motivated by growing empirical evidence on the power-law tailed nature of distributions that characterize large movements of distinct variables describing stock market activity such as returns, volumes, number of trades, and order flow. Remarkably, the exponents that characterize these power laws are similar for different countries, for different types and sizes of markets,and for different market trends, suggesting that ageneric theoretical basis may underlie these regularities.Our theory provides a unified way to understand the power-law tailed distributions of these variables, their apparently universal nature, and the precise values of exponents.It links large movements in market activity to the power-law distribution of the size of large financial institutions. The trades made by large financial institutions create large fluctuations in volume and returns. We show that optimal trading by such large institutions generate power-law tailed distributions for market variables with exponents that agree with those found in empirical data. Furthermore,our model also makes a large number of testable out-ofsample predictions.
برچسب‌ها :
مقالات مرتبط
10% bankrup
I was thinking about an article I read some time ago that 90% of traders who ever trade lose their account and that 10% actually go bankrupt. If the first number doesn’t scare you then the second definitely should. Why is it then that there is such a large number of traders failing? It is […]
Japanese Candlestick Charting Techniques-Steve Nison
A form of technical tahlil, Japanese candlestick charts are a versatile tool that can be fused with any other technical tool, and will help improve any technician’s market tahlil. They can be used for speculation and hedging, for futures, equities or anywhere technical tahlil is applied. Seasoned technicians will discover how joining Japanese candlesticks with […]
Thomas And Patnaik-Serial Correlation In High-Frequency Data And The Link With Liquidity
This paper tests for market efficiency at high-frequencies of the Indian equity markets. Wedo this by testing the behaviour of serial correlation in firm stock prices using the Variance Ratio test on high frequency returns data. We find that at a frequency interval of five minutes,all the stocks show a pattern of mean-reversion. However, different […]
آخرین مقالات
FT ADX Color Candles اندیکاتور MT5
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles زمانی که نیاز دارید به طور همزمان به چندین مورد نگاه کنید، معامله می تواند بسیار خسته کننده باشد. اندیکاتور کاربردی FT ADX Color Candles قالب شمع ها، ساپورت ها، مقاومت ها، برنامه ها، اخبار و اندیکاتورها. هدف این ابزار […]
Tillson TMA T3 اندیکاتور MT5
معرفی و دانلود اندیکاتور کاربردی Tillson TMA T3 اندیکاتور کاربردی Tillson TMA T3 این یک میانگین متحرک است که از EMA و DEMA در فرمول خود استفاده می کند و با بسط Binomial درجه 3 محاسبه می شود. معرفی اندیکاتور کاربردی Tillson TMA T3 1- سیگنال های اشتباهی که در سایر میانگین های متحرک (زیگ […]
Ind5 InfoPad Information Panel اندیکاتور
معرفی و دانلود اندیکاتور Ind5 InfoPad Information Panel اندیکاتور Ind5 InfoPad Information Panel یک پنل اطلاعاتی است که اطلاعات مربوط به جفت ارز انتخاب شده را در ترمینال MetaTrader 5 ایجاد می کند. معرفی اندیکاتور Ind5 InfoPad Information Panel این نشانگر 5 عملکرد دارد: اطلاعات اصلی و اصلی را در نماد انتخاب شده نشان می […]
-
فایل های که پسوند آنها rar یا zip یا 7z هست را چگونه باز کنم؟
توسط نرم افزار Winrar فایل را از حالت فشرده خارج کنید و بعد برای اجرا و یا نصب اقدام کنید. دانلود WINRAR
فایل های با فرمت mq4 و mq5 را چگونه اجرا کنم ؟جهت اجرای این نوع فایل ها برای نسخه mq4 باید متاتریدر 4 را روی سیستم خود و برای نسخه mq5 متاتریدر 5 را روی سیستم عامل خود نصب داشته باشید . جهت راهنمایی کلیک کنید
-
رمز تمامی فایل ها :
- عنوان مقاله : ...Xavier Gabaix - A Theory of Large
- نوع فایل : PDF
- حجم فایل : 550 کیلوبایت